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《報告》連載 | 2.1.4中國中小企業供應鏈金融

作者:admin     點擊:374      時間:2019-04-09

 

2.1.4 中國中小企業供應鏈金融

 

2.1.4.1 中國中小企業供應鏈金融的供給

 

中小企業供應鏈金融是中小企業金融市場與供應鏈金融市場的交叉部分。隨著基礎供應鏈資產的增長,中小企業供應鏈金融的市場規模從2012年的3.7萬億人民幣增加到2016年的6.7萬億人民幣,實現了17.3%的複合年均增長率。預計2016年至2021年期間供應鏈金融供給量將大幅增長,達到19.6萬億人民幣,複合年均增長率為24.2%,主要受以下因素影響:

(1)支撐供應鏈金融發展的基礎資產增加;例如,根據國家統計局的數據,2012-2016年期間,中小工業企業應收賬款按16%的複合年均增長率增長。

(2)數字化在以下方麵促進中小企業供應鏈金融

提高效率:在線平台縮短了中小企業供應鏈金融的審批時間。

提高可用性:在線平台通過提供方便易用的界麵及簡化程序,方便中小型企業使用。

(3)多元化資金來源的強勁增長

政府鼓勵ABS業務的發展。

在線融資渠道強勁增長。

 

在中小企業供應鏈金融中,應收賬款融資占主導地位。預計2021年這一規模將達到11.2萬億人民幣,2017-2021年的複合年均增長率為27%。庫存融資是第二大部分,2021年將達到人民幣7.1萬億,2017-2021年的複合年均增長率為22%。預付款融資預計將以17%的複合年均增長率增長,2021年將達到1.3萬億人民幣(如圖17)。上述市場的增長在很大程度上是由於數字化特征的持續明顯、供應鏈金融的多樣化資金來源和市場的成熟所帶來的提高。

 

圖17:2012-2021年中小企業供應鏈金融供給

(來源:國家統計局、Oliver Wyman analysis)

 

2.1.4.2 中國中小企業供應鏈金融的需求和缺口

 

中小企業供應鏈金融市場服務不足,缺口大於整個供應鏈金融市場的缺口(約占需求的77%)。從信貸角度看中小企業比大公司風險更大,這部分限製了中小企業獲得融資的機會,並推高了中小企業的融資成本。

 

從2012年到2017年,中小企業供應鏈金融市場需求以13%的複合年均增長率增長,略高於整個供應鏈金融市場的需求增長。預計將繼續保持增長勢頭,但由於受“新常態”的潛在影響,增長速度會相對放緩(2017年至2021年的複合年均增長率為12%,如圖18)。

 

中小企業供應鏈需求缺口目前占總需求的77%,在政策扶持、提供數字化解決方案的參與者數量的增加以及中國金融市場的日趨成熟的推動下,預計在2021年將縮小到65%。

 

圖18:2012-2021年中小企業供應鏈金融需求、供給與缺口

(來源:國家統計局、Oliver Wyman analysis)


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