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《報告》連載 | 2.4商業保理市場的競爭

作者:admin     點擊:318      時間:2019-04-17

 

 

基於我國商業保理市場的參與者特點,我國商業保理市場存在一些區別於發達國家保理市場的重要特征,同時,在未來的市場競爭格局中形成不同的業務競爭模式,以一些典型企業作為主要的代表,比如TCL的金單、京東白條、AG体育下载的保付單等。

 

2.4.1銀行保理與商業保理的比較

 

自2012年以來,商業保理公司改變了中國保理市場的格局。同期,銀行保理業務略有萎縮。它們的不同發展方向暗示了這兩類參與者背後的不同影響因素。

 

(1)中小企業的總應收賬款大於大公司,這表明對中小企業金融的需求更大,這是商業保理公司的主要領域。

 

據國家統計局統計,工業中小企業應收賬款占工業應收賬款總量的60%(圖32)。由於銀行保理業務的審批費用高於商業保理業務,監管機構對銀行保理業務的監管力度加大,因此銀行保理業務往往隻為大企業服務,而商業保理的主要客戶更可能是中小企業。與銀行保理相比,中小企業工業應收賬款的規模更大,意味著商業保理的潛力更大。

 

 

(2)銀行保理和商業保理的不同風險偏好使得它們采用不同的業務模式。

 

與基於應收賬款的資產相比,銀行通常更喜歡大公司的貸款。原因在於:

 

► 大公司的風險較低,財務和信用信息更加透明,使風險評估過程更加規範和可控。

► 銀行通常對基於應收賬款的資產缺乏足夠的風險管理能力和經驗,因此,不僅很容易受到信貸風險的影響,而且很容易受到操作風險的影響。

► 在過去的幾年裏,由於在銀行產生的幾起欺詐保理交易,對銀行保理業務的監管趨緊。相比之下,商業保理公司對基於應收賬款的資產具有更好的風險管理能力,並且由於較高的資金成本,其願意尋求風險調整回報較高而不是絕對低風險和低回報的資產。

 

(3)商業保理和銀行保理遵循不同的信用評估方法。

 

商業保理公司側重於買方的信用評估,買方將向應收賬款所有者進行償付。而銀行同時關注買方和賣方的信用狀況,但這使得這一過程更加複雜,中小企業供應商很難獲得融資。

 

 

由於信用評估的側重點不同,商業保理商和銀行的風險管理功能的風險評估標準和關鍵成功因素也不同(如表8)。

 

 

(4)總體來說,在供應鏈中結算交易的支付方式有四種:現金、銀行承兌匯票、商業承兌匯票和記賬交易。

 

近年來,由於大型產業企業的議價能力,現金支付變得不那麽流行了。在其他三種方式中,銀行保理更傾向於銀行承兌匯票和商業承兌匯票,而商業保理公司則以記賬交易為主,提供基於商業和銀行承兌票據的靈活的融資。記賬交易變得越來越普遍,因為它不需要銀行的信貸(如圖34)。

 

 

(5)已經為商業保理公司出台更多的扶持性政策。

 

2015年1月,中國人民銀行出台了首個關於商業保理業務的國家政策,以規範應收賬款登記流程,提高應收賬款質押的信息透明度。2015年8月,財政部宣布關於發展商業保理業務的扶持性政策,取消了廣東自由貿易試驗區的注冊資本限額。2016年,財政部還發布了兩項政策指令,鼓勵發展商業保理和商業保理資產的證券化。同時2017年、2018年政府也出台了鼓勵中小企業發展商業保理業務的相關扶持政策,見下表。

 

 

如下表總結了銀行保理和商業保理之間的區別。因為他們麵對的是兩個完全不同的市場,它們不應該被視為同一行業。

 


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