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2018年規模以上工業類企業應收賬款分析

作者:admin     點擊:337      時間:2019-04-25

2017年11月,央行發布了修訂後的《應收賬款質押登記辦法》,增加了應收賬款“轉讓登記”的規定,調整了登記期限,辦法的修訂有助於緩解中小企業融資難的問題,有助於盤活企業的存量資產。

 

同時近年來國家陸續出台《關於金融支持工業穩增長調結構增效益的若幹意見》、《國內貿易流動“十三五”規劃》、《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案(2017-2019年)》等政策,均指出要從多方麵、多角度降低中小企業融資成本,鼓勵流動企業通過學習商業保理業務的經營、管理進行資金籌集,盤活企業的存量資產。因而全國規模以上工業類企業應收賬款的基本情況與中小企業的生存發展密切相關,就此進行分析。

 

1、工業企業應收賬款規模持續增長

 

應收賬款的數額直接影響保理業務的規模。從國家統計局的公開數據來看,截止2018年底,我國工業類企業應收賬款餘額為14.34萬億元,同比增長8.6%。2017年底,我國工業類企業應收賬款餘額達13.48萬億元,比2016年底同比增長8.5%。從近年來全國工業類企業應收賬款餘額來看,每年的期末餘額都呈遞增的趨勢,見圖1。

 

數據來源:國家統計局

圖1 近七年的全國工業類企業應收賬款餘額

 

據國家統計局數據來看,2012至今,全國規模以上工業企業的流動資產總額持續增長,2017年年末同比增長了9.6%,2018年底同比增長了7.6%。同時應收賬款占流動資產的比重也呈逐年增加的趨勢,近年增速有所放緩。2016年年底應收賬款占流動資產的比重比上一年同期緩慢增長,說明規模以上工業企業的流動資金風險也在增加。截止2018年底應收賬款占流動資產的比重為25.9%,高於2017年底0.7個百分點,說明規模以上工業企業的流動資金風險依然存在,流動性風險有增加的趨勢。

 

表1 全國規模以上工業企業應收賬款及流動資產

數據來源:國家統計局

 

從現有的數據分析來看,應收賬款的餘額持續增加,而其占流動性資產的比例也在持續增加,較多的應收賬款將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流,公司的營運資金存在一定的壓力。特別是下遊客戶的回款速度放緩,公司也未進行有效的應收賬款管理,那麽會對公司的資金周轉和經營業績產生一定的不利影響,因而應收賬款的流動性風險需要采取有效的防範,特別是近年工業企業應收賬款規模持續增加,應收賬款的有效管理也需要盡早提上日程。

 

2、分經濟類型工業企業應收賬款

   

根據國家統計局的規定,將工業類企業劃分為國有經濟、集體經濟、私營經濟、個體經濟、聯營經濟、股份製經濟、外商投資、港澳台投資、其他等經濟類型。對主要經濟類型的工業企業近五年來的應收賬款餘額進行分析,可以看出,各經濟類型的工業企業應收賬款餘額近年來呈逐年增加的趨勢,其中股份製工業企業的應收賬款餘額持續上升,截止2018年底同比上升9.7%,達9.56萬億元,高於2017年底8.78萬億元。其次是外商及港澳台工業企業的應收賬款餘額,近年來也持續攀升,截止2018年底達到4.45萬億元,同比增長6.4%。私營工業企業的應收賬款餘額到2018年底達到3.8萬億元,同比增長10.5%。國有控股工業類企業的應收賬款餘額為2.94萬億元,同比增長7.2%。集體工業企業的應收賬款餘額近年來呈下降的趨勢,截止2018年底共有244.2億元。

 

數據來源:國家統計局

圖2 近五年分經濟類型工業類企業應收賬款餘額

 

從當前可獲得的數據來看,應收賬款餘額占流動資產的比率近年來一直呈緩慢上升的趨勢,其中外商及港澳台的工業企業應收賬款餘額占流動資產的比率一直比較高,2017年底達到32.5%的高點,2018年底這個比率達到32.7%,還處於持續增加的趨勢。其次可以看出,集體工業企業的應收賬款餘額占流動資產的比率2018年底增長較多,達到24.2%。從下圖可以看出,私營工業企業、國有控股工業企業、外商及港澳台工業企業的流動資產風險在逐年增加,需要有效地進行應收賬款的管理和流動性風險的控製。

 

數據來源:國家統計局

圖3 分經濟類型工業企業應收賬款餘額占流動資產的比率

 

3、各行業應收賬款

 

截止2018年底,全國規模以上工業類企業的應收賬款中居前十位的包括這些行業,計算機、通信和其他電子設備製造業、電氣機械和器材製造業、汽車製造業、通用設備製造業、非金屬礦物製品業、專用設備製造業、化學原料和化學製品製造業、電力、熱力生產和供應業、金屬製品業、醫藥製造業。

 

表2 全國規模以上工業類企業主要行業應收賬款

數據來源:國家統計局

 

從已經公布的2018年全國規模以上工業類企業主要行業的應收賬款餘額來看,電力、熱力生產和供應業的應收賬款同比增長速度最快,達19.3%;其次是計算機和通信業,增長幅度達14.8%,同時非金屬礦物製品業、醫藥製造業的增長幅度均在10%以上。

 

數據來源:國家統計局

圖4 2018年各行業應收賬款餘額比例

 

從主要的行業分布來看,截至2018年底應收賬款主要集中在計算機、通信、電氣製造、汽車製造、化學原料、非金屬礦物製品等行業。從上圖可以看出,這些行業的應收賬款占比達78.89%。這些行業的應收賬款存量巨大且增長速度較快,保理公司在製定業務範圍、目標客戶時也應該將這些行業的重要企業作為主要選擇對象。

 

從各行業的應收賬款占其流動資產的比率來看,目前計算機、通信和其他電子設備製造業的比率較高,一直處於39%以上,其次是電氣機械和器材製造業、非金屬礦物製品業一直處於33%的臨界點上下。從下圖各行業應收賬款餘額占流動資產的比率來看,隻有電力、熱力生產線和供應業、醫藥製造業的應收賬款餘額占流動資產的比率較低,說明這些行業的流動性風險不是特別明顯。

 

數據來源:國家統計局

圖5 2018年主要行業應收賬款占流動資產比率

 

從前文分析來看,截止2018年底我國規模以上工業企業的應收賬款規模出現較大幅度的增長,一方麵是由於我國經濟複蘇緩慢,工業企業經營流動性問題一直存在;另一方麵是由於中小企業在我國經濟發展中的地位提升,中小企業的融資難、融資貴的問題沒有根本解決。

 

同時截止目前的數據來看,我國規模以上工業企業的流動性風險比上半年有所增加,其中外商及港澳台企業的流動性風險一直居高不下,並且有緩慢上升的趨勢,集體工業企業的流動性風險2018年大幅上升,因而中小企業要積極防範流動性風險。

 

從行業來看,計算機、通信和其他電子設備製造業的應收賬款餘額的增長幅度較大,同時其流動性風險較高;電氣機械和器械製造業、汽車製造業、非金屬礦物製造業的應收賬款餘額同比增長率仍舊較高,依舊是我們需要重點關注的資金需求較多的行業。

 

基於這樣的現狀和前提,中小企業不僅要加強企業的信用製度建設、企業內部財務管理等措施,而且要積極盤活應收賬款,加強應收賬款的管理,使應收賬款應用於生產的資金再循環和融資需求。


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