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《報告》連載 | 2.4.4商業保理成功的關鍵要素

作者:admin     點擊:241      時間:2019-05-07

 

未來5年是商業保理的崛起時代,贏家將脫穎而出,領先製定出行業標準規則。為了迅速抓住這個機會並成為贏家,中國的商業保理商需要在前台部門、中間部門和後台部門的以下幾個關鍵環節進行能力的提高(如圖38)。

 

 

(1)資產采購

與其他金融領域一樣,商業保理也是一個規模博弈。未來,當保理業務的供給逐漸趕上需求時,作為商業保理商成功的一個關鍵條件是擁有強大和可持續的基礎資產。中國的商業保理公司已經嚐試了各種方法來保持資產的粘性,這將是未來增長的關鍵推動力。

 

一些公司已主動與大型產業企業建立夥伴關係,從而建立與一群中小企業供應商或政府/官方協會的關聯,將保理商與一大群具有保理需求的中小企業聯係起來。

 

此外,一些保理商還依賴於它們的技術能力建立更有效地連接和匹配資產和保理商的在線平台,不僅為其自身服務,而且還為同業保理商提供服務。例如,AG体育下载金融服務集團作為保理係統供應商的領先參與者,還服務於其他保理公司作為其非保理業務之一,並在競爭對手中占主導地位。據估計,到2017年底,AG体育下载在中國的銀行和商業保理商中有70%的係統覆蓋率。由於覆蓋範圍如此之廣,AG体育下载不僅將其強大的保理專業知識轉化為係統銷售(進而轉化為收入),更重要的是,將與一係列銀行和保理商保持長期合作關係。即使係統銷售的創收能力可能受到市場需求停滯和長期高投入的限製,但它仍然是一項非常重要的支持保理核心業務的客戶獲取和資產來源的支持渠道。這使得該公司能夠建立一個基於這種強大關係的生態係統,為其在線平台提供穩定的資金。由於大多數係統買家都是為特定的核心企業集團服務的保理公司(這些公司可能是同一控股集團下的關聯公司),AG体育下载能夠與整個核心企業集團建立關係,從而能夠從大量的係統采購客戶中獲得新增保理融資需求。

 

(2)融資渠道

除了擁有高質量的應收賬款資產外,能夠獲得這些產品的流動性對於保理公司也非常重要。盡管傳統的資金來源是由資本和銀行貸款,但現在的資金來源更加多樣化和市場化。特別是我國資產短缺導致的資產管理戰略的興起,使商業保理商更容易接觸到非銀行投資者,同時證券化市場的發展為商業保理獲得了更多的資本潛能,以滿足更多中小企業的融資需求。領先的保理公司往往有更加多樣化和靈活的融資來源,從而形成了一個強有力的機製,以確保流動性、盈利能力和公平定價。

 

(3)風險控製

風險管理本質上是決定商業保理長期成功的最重要因素。關鍵是要依據核心企業的信用質量,公正地評估基礎交易的有效性和風險水平。由於保理標的資產的結構複雜,風險管理的關鍵區別在於能夠穿透這一複雜的結構並在多個層麵獲得準確的信息(包括交易層麵、公司層麵、過去記錄層麵等)。主要參與者開發了計算工具,從各種公共和私人來源提取信息,以便對每項交易進行風險管理、盡職調查。

 

(4)技術能力

隨著中國金融科技的發展,商業保理業也進入了數字化時代。上文討論了多個關鍵的成功因素,最終都是由保理商的技術能力驅動的。例如,通過傳統的保理業務和在線平台管理的滲透來具備搭建和管理在線平台的能力,確保了終端用戶之間的有效溝通、用戶文檔的快速上傳、對客戶機密的安全保護等。風險管理是另一個越來越依賴技術能力的領域。基於大數據的風險度量將使基於風險的定價和風險控製更加高效和透明。

 

(5)專業人才

任何組織的核心都是人。對於商業保理商來說,擁有正確的了解業務的人是成功的關鍵。在數字化趨勢下,實力最強的企業同時擁有來自科技和金融兩方麵的管理團隊,能夠展現出每個行業的最佳實踐。具有金融背景的,能夠創造創新的金融產品,了解風險,找到改進傳統商業保理實踐的方法。那些具有技術背景的人了解技術的重要性以及如何將其應用於運營。

 

一些領先的金融科技公司也以類似於IT初創公司的方式組織他們的團隊(如圖39)。在傳統的金融機構中,人員在產品/服務過程中被組織在不同的職能部門中。這通常會導致更長的產品周期,因為工作需要分步驟進行。相反,領先的金融科技公司以項目/產品為基礎的組織結構運作,團隊緊密合作,能夠快速推廣產品開發、快速迭代和有效學習。

 


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